Стратегии инвестирования

Опубликовано: 15.12.2017

За 10 лет работы в финансово-инвестиционной сфере я слышал словосочетание «стратегии инвестирования» в совершенно разных интерпретациях. Кто- то выделяет 2 главных стратегии работы – трейдинг (или активное инвестирование) и классическое инвестирование в стиле «купил и держи» (Buy and Hold). Кто-то под стратегией инвестирования понимает индивидуальный набор методов и инструментов инвестирования, используемых конкретным инвестором. Мы склоняемся больше ко второму определению. Однако хотим выделить несколько базовых стратегий инвестирования, которые имеют кардинально разные параметры работы и могут быть использованы инвесторами в качестве основы для создания своего собственного стиля работы на финансовых рынках.

Все базовые стратегии инвестирования мы разложили по 2 главным критериям:

В итоге получается 4 базовых поля для работы инвестора:

Низкие риски инвестирования и низкая активность инвестора.

Низкие риски инвестирования и высокая активность инвестора.

6 шагов к высоким доходом. Футбольная стратегия инвестирования. Бодо Шефер.

Высокие риски инвестирования и низкая активность инвестора.

Высокие риски инвестирования и высокая активность инвестора.

Все эти 4 блока мы обозначили на рисунке ниже и в каждом из них разместили основные инвестиционные активы:

Депозиты.

Недвижимость.

ПИФы.

Государственные облигации.

Корпоративные облигации.

ETF.

Акции.

Самая примитивная стратегия работы на рынке - выбрать какой-то класс активов и работать только с ними - в итоге инвестор будет иметь, как правило, низкие риски при низкой доходности, а при высокой доходности высокие риски. Для того, чтобы добиваться более привлекательного профиля риск/доходность инвесторы используют определенные стратегии работы. Стратегии позволяют за счет сочетания разных активов и инструментов работы с ними изменять и общий профиль риск/ доходность выбранных активов. Например, акции сами по себе мы поместили в сегмент с высокими рисками и высокой активностью инвестора, но при использовании стратегии пассивного портфельного инвестирования – общие риски стратегии уже будут более низкие, а также управление таким пассивным портфелем требует гораздо меньшего внимания инвестора, чем работа только с акциями.